营运资本、现金周期、营运资金三者为负的企业，是一个什么企业？

什么是营运资本？营运资本=流动资产-流动负债。什么是营运资本为负？就是流动负债大于流动资产，也就流动比率小于1，在偿债能力标准上我们把这类企业称之为风险企业。也就是说这类企业把所有的流动资产变卖也还不了他的流动负债。他用的杠杆是非常高的，如果整个企业能够持续盈利，他的利润增长率是非常之高的（因为杠杆高），也就是我们经常说的“空麻袋背米”，风险和收益永远是对等的，杠杆高风险也随之高涨，那么可能获得的利润也就越大，好的企业不能一点杠杆都不用。

 营运资金占用是新名词嘛？NO，这就是我们平时财务上用到的资金缺口公式：营运资金占用=应收账款+存货+预付账款-应付账款-预收账款。这个公式计算下来结果为正即为正常企业，企业运营中有自由资金占用。如果结果为负代表什么？代表着你企业的运营过程中有一部分运用的资金都是其它企业的，这才是真正的本事！才是真正的“空麻袋背米”。 现金周期为负？什么意思？现金周期=存货周期+应收账款周期−应付账款周期。在这里我就不不详述了，之前我有写过一篇关于经营周期与现金周期的篇幅干货！运营资本管控！经营周期与现金周期详解！，大家可以去看！在这里我要说的是经营周期为何为负？只有一种情况：存货周转期+应收周转期必须小于应付账款周转期。什么企业会有这样的情况？第一个，平台售货商超如：苏宁、国美、永乐！为什么会有这种情况？因为有一个词叫做“寄售制”，就是你的产品放到商超的货架上后，苏宁、国美并不及时和你结算，产品卖出去后也不和你结算，而是再过一两个月再和你结算。这样统计下来的话账期起码得有2~3个月左右。 我们来举个例子：就如格力空调以前一直与国美合作，格力将空调运入国美的仓库就换到一张收货的白条。国美组织柜台销售人员开卖空调，于一个月后将所有空调卖出，卖出获得客户的钱现都留于国美银行账户中（不是进的格力的银行账户哦）。直到第二个月盘点完后才每月一次性与格力结清。那什么企业以上三个指标都会为负呢？其实也就是我上述提到的三家公司，此类型的公司都是三项指标为负的企业，现在的新零售“盒马”也同样。我们以国美案例来看下：国美的“应收账款周转期+存货周转期”是否>”应付存款周转期”

• 国美：应收账款周转期=0，因为我们购货的普通民众基本都是以现金直接支付货款的。

• 存货周转天数=1个月，存货周转天数相当于格力将货物送到国美的当天至这批货物全部卖出的时间点。

• 应付账款周转期=2个月，从收到格力的产品到与格力结算，2个月的期间为应付账款周转期。

• 那结果是应收账款周转期+存货周转期必定>应付账款周转期，也就是国美的现金周期为负数。

那国美的运营资本为何也为负数?试想国美基本就没有自己的产品、没有自己的库存。产品是各合作商家提供的，也没有应收账款，有的反而是是普通民众的预付账款，欠着各大供应商的钱。它自有的流动资产基本为0，这样运营资本必定为负数。
营运资金占用呢？应收账款+存货+预付账款-应付账款-预收账款。大家自我分析一下同样也会发现营运资金的占用也为负数（为负数意思是占用别人的资金大于自有的流动资金）。这种平台类企业的三项资金指标基本都为负数，真的太狠了！这就是传说中的“用别人的钱”为自己赚钱，十足的大资本家。