新金融工具准则执行之“三无投资”怎么办？

 “三无投资”就是我们所讲的不具有控制、共同控制或重大影响，且无活跃市场报价的投资，通常是投资比例低于20%的普通公司股权，且企业是以长期持有为目的，一般不以交易性为目的。2006年准则，“三无投资”是作为长期股权投资核算，按成本计量，适用长期股权投资准则；根据2014年的新修订的准则，企业一般都将其计入“可供出售金融资产”，适用的是金融工具准则，类似的金融资产一般都要求以公允价值计量。在实务中推行不太方便，准则就开了一个口子，可以按成本计量，期末要进行减值测试。实务中大家的做法都是直接按成本计入“可供出售金融资产”，期末只要没有太大的减值迹象，是不进行减值测试并计提减值的。2017年新金融工具准则修订之后，“三无投资”面临的麻烦事情又来了，并且是dama烦。一、“三无投资”放哪里？根据新金融工具准则，企业可以有两种选择，第一，企业可以在初始确认时指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”的金融资产（以下简称“FVOCI”），在“其他权益工具投资”科目核算。一般是企业不希望将公允价值变动计入当期损益的情况才会做此选择，该指定一经做出，不得撤销。指定为FVOCI后，除被投资单位分红的股利计入“投资收益”可以进利润表外，其他任何事项（包括：公允价值变动、汇兑损益、出售转让损益等）都将无法再进入利润表。第二，对于未指定为FVOCI的，应当作为“以公允价值计量且其变动计入当期损益”的金融资产（以下简称“FVTPL”），在“交易性金融资产”科目核算，预计长期持有的在编制财务报表时重分类至“其他非流动金融金融资产”。二、“三无投资”如何计算公允价值？执行新准则后，无论是指定为FVOCI，还是作为FVTPL，“三无投资”都应以公允价值计量，这就是Zui让人头疼的事情。因为绝大部分“三无投资”本身就没有活跃市场报价的，那么怎么去找公允价值呢？根据新CAS-22-2017第34条规定：“……确定金融资产和金融负债在初始确认时的公允价值。公允价值通常为相关金融资产或金融负债的交易价格”。初始确认时可以使用“交易价格”作为公允价值，对于一般企业而言就是购买价格。但这只是初始计量，每期期末如何确定其公允价值呢，那我们只能来看看CAS-39-公允价值准则是如何讲的。1、公允价值层次CAS-39-公允价值准则第24条讲到，企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并且依照先后顺序依次使用第一层次、第二层次、第三层次输入值。第一层输入值是“在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价”。比如持有的上市公司股权，直接以其股票价格不加调整来计算相关股权的公允价值即可。这种情况下是Zui直观、Zui容易计算公允价值的方法。大部分情况下持有的不能获取活跃市场报价的股权，如何来计算呢？第二层次输入值是“除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值”，包括“（一）活跃市场中类似资产或负债的报价；（二）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价……”。这种情况下，一方面，可以通过在活跃市场中找到类似资产报价，如相同行业、规模的上市公司股票价格；另一方面，可以通过在非活跃市场中找到相同或类似资产报价，如Zui近被投资单位股权的交易价格，如果在财务报表日的近期被投资单位股权有买卖交易，这个就是“非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价”，只要跟被投资单位要到这个交易合同就可以依据合同交易价格进行估算。第三层次输入值是“相关资产或负债的不可观察输入值”。根据CAS-39-公允价值,第27条：“企业只有在相关资产或负债不存在市场活动或者市场活动很少导致相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才能使用第三层次输入值，即不可观察输入值。不可观察输入值应当反映市场参与者对相关资产或负债定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，如特定估值技术的固有风险和估值技术输入值的固有风险等。”简单说就是如果被投资单位很长时间都没有股权买卖交易，就根据股权交易的定价原则计算公允价值。平时股权交易常用的就是评估价格，如果此项投资对于被投资财务报表是重大的或被投资单位经营环境或经营状况等发生了较大的变化时，找评估机构对这笔股权进行评估，使用评估评估价格作为公允价值。2、估值技术对于小股权评估，一方面被投资单位不一定配合评估机构，因为股权评估需要获取的资料和数据较多，不像评估一项资产那么简单；另一方面年年评估也需要付出不菲的评估费用。其实是不太现实的。准则并没有要求一定要找评估机构进行评估，投资方或者注册会计师是可以利用合理的估值技术进行估值的。估值方法包括市场法、收益法和成本法。市场法是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。一方面，企业可以直接使用相同或类似资产或负债的公开报价，其实这个就是第一层次或第二层次的输入值。另一方面，还可以使用市场乘数法等估值方法。市场乘数法是一种使用可比企业市场数据估计公允价值的方法，包括上市公司比较法、交易案例比较法等。企业采用上市公司比较法时，可使用的市场乘数包括市盈率、市净率、企业价值／税息折旧及摊销前利润乘数等。即如果公开市场无相同或类似资产报价，有可比案例时，可以采用市场乘数进行估值。例如，针对某未上市城商银的股权估值，可参照已上市类似城商行的市净率等指标作为案例，进行适当的调整。收益法是企业将未来金额转换成单一现值的估值技术。企业使用收益法时，应当反映市场参与者在计量日对未来现金流量或者收入费用等金额的预期。企业使用的收益法包括现金流量折现法、多期超额收益折现法、期权定价模型等估值方法。此种方法需要对未来现金流量进行合理估计。成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术，通常是指现行重置成本法。这种方法比较适合单项资产评估，如果针对股权评估的话，需要评估出来每项资产和每项负债的公允价值，得出净资产的公允价值，又称为资产基础法。在相同资产或负债在活跃市场上有报价等情况下，企业可以使用单项估值技术。但在有些情况下，企业可能需要使用多种估值技术，如企业对未上市企业股权投资的估值，将采用市场法和收益法等。3、按成本或账面净资产计算相比2014年准则直接规定“三无投资”可以采用成本计量，2017年准则更为严苛，也开了一个小口子。CAS22-2017第44条“企业对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。但在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。企业应当利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值……”准则提到在一定条件下，若成本代表了公允价值估计，可以采用成本，条件是非常苛刻的。准则也提到如果被投资方的经营环境、业绩、市场等发生重大变化，可能表明成本不代表相关金融资产的公允价值，企业应当对其公允价值进行估值。在实务中，也有直接以被投资单位账面净资产为基础计算的简单做法。如果此项“三无投资”对于被投资财务报表是不重大的，且被投资单位经营环境或经营状况等未发生较大的变化时，一般被投资单位账面净资产的变动能够基本反映公允价值的变动。则可以如下两种情况处理：（1）当Zui初购买价格（即“初始投资成本”）基本等于购买时被投资单位的净资产，可以直接使用账面净资产金额作为公允价值。（2）当Zui初购买价格与购买时被投资单位的净资产差异较大，可以将初始投资成本根据净资产变动进行调整后的金额作为公允价值，有点类似权益法核算。执行新金融工具准则之后，“三无投资”的核算都是采用公允价值计量的，也就不存在减值测试和计提减值准备。相比之前存在减值迹象时才会去评估公允价值，在实务中确实带来很大的核算难度。在实务中，确定“三无投资”的公允价值并不只能依赖评估机构的评估结果，企业是可以采用一些合理的方法去确定公允价值的，只要方法合理、依据充分，是可以被采纳的。

项目	公允价值层次	公允价值的计算基础	备注
初始计量	——	“三无投资”的交易价格（购买价格）
后续计量	第一层次	“三无投资”在活跃市场的股票价格	能够取得在活跃市场上未经调整的报价
	第二层次	“三无投资”在活跃市场中类似股票价格；“三无投资”近期的股权交易价格或类似股权交易价格。	能够取得除第一层次输入值外的直接或间接可观察的输入值。
	第三层次	采用市场法、收益法、成本法等估值技术得出的评估价格	不可观察输入值
		若用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，成本代表了该范围内公允价值估计，可以采用投资成本。	被投资方的经营环境、业绩、市场等未发生重大变化。
		被投资单位账面净资产或初始投资成本根据净资产变动进行调整后的金额（类似权益法核算）	此项“三无投资”对于被投资财务报表是不重大的，且被投资单位经营环境或经营状况等未发生较大的变化时。

三、“三无投资”的会计核算1、首次执行新准则的衔接方法对于首次执行新准则时已有的“三无投资”，可以按照合理的方法确定公允价值，原账面价值和公允价值之间的差额分以下两种情况处理：（1）指定为FVOCI，在“其他权益工具投资”科目核算的，差额计入“其他综合收益-公允价值变动”（2）分类为FVTPL，在“交易性金融资产”科目核算的，差额计入留存收益，即：盈余公积10%，未分配利润90%。2、“三无投资”日常核算（1）收到被投资单位的分红时：借记应收股利等， 贷记投资收益。（2）在每期期末，应根据合理方法确定的公允价值对账面金额进行调整：指定为FVOCI，借记其他权益投资-公允价值变动，贷记其他综合收益-公允价值变动；分类为FVTPL，借记交易性金融资产-公允价值变动，贷记公允价值变动损益3、处置“三无投资”“三无投资”对外转让时：（1）分类为FVTPL，在“交易性金融资产”科目核算：借记银行存款，贷记交易性金融资产，差额计入投资收益。（2）指定为FVOCI，在“其他权益工具投资”科目核算：借记银行存款，贷记其他权益工具，差额计入其他综合收益。再将累计形成的公允价值变动转入留存收益：借记其他综合收益-公允价值变动  贷记盈余公积10%  未分配利润90%。4、财务报表列示分类为FVTPL，在“交易性金融资产”科目核算的，期末根据预期持有期限是否超过1年，分别在“交易性金融资产”和“其他非流动金融资产”中列示。由于“三无投资”基本都是准备长期持有的，在报表中一般都在“其他非流动金融资产”中列示。指定为FVOCI，在“其他权益工具投资”科目核算，在报表中全部列示到“其他权益工具投资”即可。四、“三无投资”的核算误区1、“三无投资”处置后公允价值变动能否转入损益有人认为，新准则实施后，根据CAS22-2017第19条，“三无投资”可指定为其他权益工具投资，以公允价值计量变动计入其他综合收益，再根据CAS22-2017第71条，处置后可将“三无投资”的公允价值变动从其他综合收益结转损益，从而实现与老准则的完美衔接。此项误区是弄混了两个FVOCI。一个FVOCI，是根据CAS22-2017第18条分类的债务工具投资，在资产负债表“其他债务工具投资”项目列报。持有期间以公允价值计量变动计入其他综合收益。处置后，根据CAS22-2017第71条，“该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。”另一个FVOCI，是根据CAS22-2017第19条指定的权益性投资，在资产负债表“其他权益工具投资”项目列报，持有期间以公允价值计量变动计入其他综合收益。处置后，根据CAS22-2017第69条，“当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。”实务中原在可供出售金融资产核算的“三无投资”，大部分属于权益工具投资，其合同现金流量特征不符合基本借贷安排，新准则生效后应根据CAS22-2017第19条分类为交易性金融资产。也可以将其指定为其他权益工具投资（一经指定，不得撤销），在持有期间的公允价值变动不会影响损益，但处置后也不会影响损益。2、“三无投资”若指定为FVOCI，未来能否重分类至FVTPL“三无投资”若指定为FVOCI，未来能否从“其他权益工具投资”重分类为“交易性金融资产”，从而实现平时公允价值变动不影响利润，处置时能实现利润的目的。CAS22-2017第19条强调对非交易性金融资产的指定，“一经做出，不得撤销。”但第31条第二段却规定，“企业将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，应当继续以公允价值计量该金融资产。企业应当将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。”CAS22-2017第31条并没有指明是哪一类FVOCI，有人认为“三无投资”可以从FVOCI重分类至FVTPL。要回答此问题应看看准则对金融资产重分类是怎么规定的。CAS22-2017对金融资产的重分类设置了前提，第27条规定，“企业改变其管理金融资产的业务模式时，应当按照本准则的规定对所有受影响的相关金融资产进行重分类”。即只有业务模式变更，才可能对金融资产重分类。从准则应用指南金融资产分类流程图可以看出，只有现金流量特征属于基本借贷安排的债务工具投资，才需要评估其业务模式以确定其分类。对于现金流量特征不属于基本借贷安排的债务工具投资和权益工具投资，企业无需判断其业务模式。只有现金流量特征符合基本借贷安排的债务工具投资，才需确定其业务模式确定分类，才有可能在业务模式变更的情况下考虑对其重分类。对于“三无投资”等权益工具投资，其分类与业务模式并不相关，没有重分类的可能，不能从FVOCI重分类至FVTPL。